试题答案:
(1)【答案】①ABC 公司证券组合的β系数=30%×1.5+50%×1+20%×0.5=1.05(1 分)②ABC 公司证券组合的风险收益率=1.05×(10%-5%)=5.25%(0.5 分)③ABC 公司证券组合的必要收益率=5%+5.25%=10.25%(0.5 分)④投资甲股票的必要收益率=5%+1.5×(10%-5%)=12.5%(1 分)(2)【答案】甲股票价值=1.2×(1+5%)/(12.5%-5%)=16.8(元),大于甲股票的当前市价 12 元。所以,当前出售甲股票对 ABC 公司不利。(2 分)